CPH Chemie + Papier Holding: Turnaround im 2016 – Research Partners hebt Kursziel an

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Der Aktienkurs von CPH hat seit der Bekanntgabe der Jahreszahlen für 2016 kräftig zugelegt. Chart: www.moneynet.ch
Der Aktienkurs von CPH hat seit der Bekanntgabe der Jahreszahlen für 2016 kräftig zugelegt. Chart: www.moneynet.ch

Am 24. Februar hat die CPH Chemie + Papier Holding ihren Geschäftsbericht für das Jahr 2016 veröffentlicht. Danach hat die Gesamtleistung um 8.8% auf 454.3 CHF zugenommen. Während der Papierbereich wegen den anhaltend schwierigen Marktbedingungen um 0.6% auf 246.2 Mio. CHF rückläufige Umsätze verzeichnete, verbuchten Verpackung und Chemie Zuwächse von 8.8% und 10.9%. Das EBITDA stieg um 202.5% auf 36.9 Mio. CHF, das EBIT drehte aus dem im Vorjahr noch negativen Bereich auf positive 5.9 Mio. CHF. Unter dem Strich verblieb dennoch ein Verlust von 7.7 Mio. CHF oder 1.32 CHF je Aktie. Die Dividende soll jedoch von 0.60 CHF im Vorjahr auf nun 0.65 CHF erhöht werden.

Research Partners bestätigt „Kaufen“-Rating und erhöht 12-Monats-Kursziel auf 52 CHF

In der aktuellen Kurzstudie zur Veröffentlichung des Jahresberichtes 2016 evaluieren die Analysten der unabhängigen Analyse Boutique Research Partners die Zahlen im Detail. Die Ergebnisse lägen deutlich über den Vorjahreswerten, jedoch unter den Schätzungen der Analysten. Die Schätzungen für 2017 und 2018 wurden daher leicht reduziert. Gleichwohl zeigten die Zahlen, dass der Investment Case intakt sei. Die Basisstudie zu CPH war von Research Partners erst Mitte Februar erstellt worden, mit einem Kursziel von 46 CHF, welches inzwischen schon fast erreicht ist. Da die Stabilisierung im Papierbereich voranschreite, der Verpackungsbereich weiterhin robust wachse und die Umstrukturierung und Fokussierung im Chemiebereich Früchte zu tragen beginne, wurde das 12-Monats-Kursziel nun auf 52 CHF angehoben.

Die CPH Aktie wird an der SIX Swiss Exchange gehandelt. Der aktuelle Kurs liegt bei 45.50 CHF.

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