Siegfried Holding: Umsatz stagniert, EBIT steigt im ersten Halbjahr – Research Partners bekräftigt „Kaufen“-Rating

EBITDA steigt kräftig. Reingewinn erreicht 21.6 Mio. CHF.

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2006
Das Kursziel von 295 CHF ist fast erreicht. Die Siegfried-Aktie legte in diesem Jahr schon kräftig zu. Chart: moneynet.ch

Am 23.August veröffentlichte die Siegfried Holding die Zahlen des ersten Halbjahres in einer Medienmitteilung. Während der Umsatz mit 349.1 Mio. CHF um 0.9% rückläufig ausfiel, stiegen EBITDA und EBIT kräftig an. Die EBITDA-Marge betrug im ersten Halbjahr 15.2%, eine Ausweitung um 2.8 Prozentpunkte. Der Reingewinn kletterte sogar um 55.1% auf 21.6 Mio. CHF. Der Rückgang ist laut CEO Hanko auf die Verschiebung von Wartungsstillständen zurückzuführen. Für das Gesamtjahr erwartet die vornehmlich im Contract Manufacturing tätige Gruppe einen einstelligen Umsatzzuwachs sowie eine Ausweitung der EBITDA-Marge. Ziel ist ein Band von 15%-20% bis 2018. Das zweite Halbjahr werde das bessere sein, so der Ausblick.

Research Partners bekräftigt 12-Monats-Kursziel von 295 CHF

In dem aktuellen Kurzkommentar zu den Ergebnissen von Siegfried im ersten Halbjahr geben die Analysten des unabhängigen Researchunternehmens Research Partners wegen der stagnierend erscheinenden Umsatzentwicklung Entwarnung. Diese sei neben den vom Management angeführten Gründen auch durch eine Portfolio-Bereinigung bei Wirkstoffen verursacht, die im Rahmen der Übernahme von BASF-Betriebsteilen hinzugekommen seien. Die Schätzungen für den Umsatz werden leicht nach unten angepasst, die des Gewinns werden angehoben. Das Kursziel von 295 CHF sowie das „Kaufen“-Rating bleiben unverändert bestehen. Trotz der guten Kursentwicklung bleibe die Aktie vielversprechend. Die „Früchte der Akquisitionsstrategie Transform sind reif zur Ernte“, schliesst der Analystenkommentar ungewohnt blumig.

Die Aktie der Siegfried Holding ist an der SIX Swiss Exchange kotiert. Aktuell liegt der Kurs bei 284.75 CHF.

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