Mobimo: Research Partners nimmt Abdeckung der Immobilien-Aktie auf – 12-Monats-Kursziel von 242 CHF

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Die Mobimo-Aktie liegt seit Jahresbeginn deutlich im Plus. Chart: moneynet.ch
Die Mobimo-Aktie liegt seit Jahresbeginn deutlich im Plus. Chart: moneynet.ch

Mit einer Marktkapitalisierung von 1.5 Mrd. CHF zählt die Mobimo Holding mit Sitz in Luzern zu den Schwergewichten im Bereich der börsenkotierten Immobilienwerte in der Schweiz. In den letzten zwölf Monaten legte die Aktie um 15% zu und damit deutlich stärker als der SPI. Mobimo besitzt Liegenschaften, die zu 40% am Zürichsee und zu 40% am Genfersee liegen und sich damit an den besten Lagen befinden. Die Mieteinnahmen sind seit dem Börsengang 2005 von 47 Mio. CHF auf 108 Mio. CHF in 2015 gestiegen. Die Mieterstruktur ist breit diversifiziert, auf Wohnen entfallen 29%, auf Büro 30%, der Detailhandel steuert 14% bei. Doch Mobimo ist kein reiner Bestandshalter, sondern erstellt und veräussert auch Liegenschaften, was einen über die Jahre schwankenden Beitrag zu den jeweiligen Jahresergebnissen liefert. Aktuell beträgt die Pipeline für Eigenprojekte und Entwicklungen für Dritte rund 940 Mio. CHF. Das Immobilienportfolio per Ende 2015 umfasst 139 Liegenschaften mit einem Net Asset Value (NAV) von 2.65 Mrd. CHF. Vom Niedrigzinsumfeld profitiert Mobimo durch eine hohe Immobiliennachfrage, die Aktie bietet mit einer weitgehend abgesicherten Dividendenrendite von 4.2% auch eine interessante Anlagealternative.

Research Partners nimmt Research-Abdeckung mit „Halten“-Rating auf

In der Basisstudie der unabhängigen Analyse Boutique Research Partners wird das Umfeld für den Immobiliensektor als weiterhin neutral/positiv bezeichnet, vor allem wegen des Tiefzinsumfelds, welches sich nach Ansicht der Analysten fortsetzen wird. Bei Mobimo rechnet Research Partners für 2016 mit einer Gewinnsteigerung um 20%, weil nicht nur die Mieterträge steigen, nicht zuletzt wegen der Dual Estate Akquisition, sondern auch nochmals leicht höhere Neubewertungen und Verkaufserfolge zu erwarten seien. Das 12-Monats-Kursziel von 242 CHF liegt allerdings um kaum 1% über dem aktuellen Kurs.

Die Mobimo-Aktie ist an der SIX Swiss Exchange kotiert. Aktuell liegt der Kurs bei 236 CHF.

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