Medacta: 680 Millionen mit Börsengang am 4. April angepeilt

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Das Tessiner Orthopädieunternehmen Medacta konkretisiert seine Börsenpläne. Demnach sollen die von der Besitzerfamilie Siccardi verkauften Aktien „am oder um den“ 4. April erstmals an der SIX Swiss Exchange gehandelt werden.

Medacta hatte vergangene Woche angekündigt, einen Börsengang zu planen. An die Börse gebracht werden dabei laut den Angaben lediglich sogenannte „secondary“-Aktien. Das heisst, es werden keine neuen Aktien ausgegeben. Die Familie um den Gründer Alberto Siccardi will auch nach dem Börsengang an der SIX Swiss Exchange Mehrheitsaktionärin bleiben.

Die Familie Siccardi will im Basisangebot 5,7 Mio. Aktien verkaufen sowie 855’000 Stück für eine Mehrzuteilungsoption zugunsten der beteiligten Banken bereithalten, wie das Unternehmen am Freitag mitteilte. Der Free Float der Aktien läge danach bei 28,5% und nach Ausübung der Mehrzuteilungsoption bei 32,8%.

Börsenkapitalisierung von bis zu 2,1 Milliarden Franken

Der Preis für die Aktien wird in einer Spanne von 88 bis 104 CHF festgelegt. Das Volumen der über das Basisangebot verkauften Aktien käme beim Maximalpreis auf 593 Mio. CHF, inklusive der Mehrzuteilungsoption auf 682 Mio. CHF. Die Börsenkapitalisierung läge bei maximal 2.1 Mrd. CHF.

Das Tessiner Unternehmen produziert mit zuletzt 970 Mitarbeitern orthopädische Implantate und Instrumente, die bei Hüft-, Knie-, Schulter- und Wirbelsäulen-Problemen zum Einsatz kommen. Es verfügt über Niederlassungen in zwölf Ländern, so etwa in den USA, Australien, Japan oder in verschiedenen Ländern Europas. Vertrieben werden die Produkte in insgesamt in 20 Ländern.

Das Unternehmen erzielte 2018 laut den früheren Angaben einen Umsatz von 273 Mio. EUR (+11%). Das durchschnittliche Wachstum der vergangenen drei Jahre beziffert das Unternehmen auf 14%. Gut die Hälfte des Umsatzes werden mit Produkten für die Hüfte generiert und gut ein Drittel im Bereich Knie. Auf das Wirbelsäulen-Geschäft entfielen 2018 rund 7% und auf den Bereich Schulter und Sportmedizin 1%. Die Profitabilität ist mit einer Bruttomarge von knapp 75% und einer Betriebsgewinnmarge (EBITDA) von 32% hoch.

Dividende von 20-30 Prozent

Für das Geschäftsjahr 2019 will Medacta eine Dividende zahlen, die Ausschüttungsquote soll dabei bei 20 bis 30% des Reingewinns liegen. Weiter nennt das Unternehmen Finanzziele für das laufende Jahr. So soll der Umsatz im mittleren Zehnerbereich in Prozent zunehmen und die adjustierte operative Marge (EBITDA) im Bereich von 31 bis 33% ausfallen.

cf/ra

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